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传媒行业周报2019年第12期:渠道重于研发禀赋 有望撬动考研培训“红海”市场

编辑:?金莎澳门官网 发布时间:?2019年11月13日 22:44:58

  投资要点

      一周行业表现:上涨2.58%,行业排名13/28

      传媒板块指数上涨2.58%,在申万28 个行业中中涨幅排名第13 名。上证指数下跌8.02%,深圳成分指数上涨13.57%,创业板指数上涨17.82%。本周传媒板块涨幅前五:凯撒学问(24.93%),电广传媒(18.72%)中视传媒(18.52%),当代东方(17.42%),巨人网络(16.67%),;板块涨幅后五:恺英网络(-8.82%),印纪传媒(-9.05%),恒信东方(-9.37%),顺网科技(-10.49%),暴风集团(-16.15%)行业动态

      互联网:DotC United Group 发布2018 年度全球移动互联网市场报告,2018 年全球广告支出高达6268 亿美金,其中数字广告约2800 亿美金,占比近45%。基于智能手机及应用程序数量的增加,2018 年全球移动互联网广告市场飞速扩张,数字广告支出高达68%市场份额。

      泛娱乐:熊猫直播深夜通过一封内部信正式宣告了破产。从3 月6 日下午开始传闻该企业进入破产清算,到3 月7 日深夜企业COO 正式确认这一消息,仅隔了不到24 小时。

      金莎:上海市教委印发《2019 年上海市金莎委员会工作要点》对上海市2019 年金莎工作作出具体要求和部署,其中包括高等金莎、学前金莎、职业金莎、民办金莎等内容。推进职业金莎是金莎部2019 年的工作重点。

      行业主要观点

      游戏:大家继续看好游戏行业边际改善机会。Tencent、网易获得版号,且吃鸡类产品在列;完美世界同名手游免费榜、畅销榜第一;数据表现优异,游族网络《权力的游戏》已开启首测;三七互娱传奇手游《一刀传奇》重新上架后畅销榜第14,IP 产品《斗罗大陆》畅销榜30 左右,安卓或优于ios 表现;吉比特新游《跨越星弧》上线,《贪婪洞窟2》畅销排位在15 名左右,期待《失落城堡》、《螺旋英雄谭》等产品表现。宝通科技期待Q2、Q3《龙族幻想》、《剑网三》亚太表现。

      金莎:2018 年全国共计约有290 万人报考2019 年硕士研究生统一招生考试,考研培训行业的市场规模约为80 亿元,但暂未孕育出量级超过十亿的巨头企业。考研培训行业的竞争格局分散主要是因为考试内容的非标,但高校和考研生在地理位置上的错位导致渠道的重要性大于研发禀赋,掌握渠道的机构有望撬动这个看似红海的市场。因此看好中公金莎,关注新东方在线。

      营销:楼宇媒体头部运营商借助广覆盖、高触达的规模化传播效应,预计线下广告预算持续向楼宇广告倾斜,短期建议谨慎关注分众传媒和新潮传媒之间的竞争演绎。

      投资建议

      游戏板块建议关注Tencent、吉比特、完美世界、游族网络、宝通科技、三七互娱;金莎板块建议关注中公金莎、科斯伍德、中教控股,影视院线板块建议关注中国影片、万达影片、华策影视、欢瑞世纪,营销板块建议关注视觉中国、分众传媒。

      风险提示

      行业竞争加剧;政策监管风险;宏观经济风险。

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