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医药生物行业周报:继续看好受益于政策及方法学替代的IVD龙头

编辑:?金莎澳门官网 发布时间:?2020年02月12日 07:14:53

1. 一周行业热点

    国家药监局、卫健委:疫苗信息化追溯体系建设;河北省:高血压糖尿病门诊药品集中采购拟中选;福建省:药品联合限价阳光采购挂网目录调整。

    2. 最新观点

    上周SW 医药指数上涨0.46%,大家的进攻组合上涨1.09%,稳健组合下跌0.48%。当前大家进攻组合19 年初以来累计收益85.12%,稳健组合累计收益80.55%,分别跑赢医药指数51.40 和46.84 个百分点。

    当前大家看好体外诊断行业发展空间广阔,且短期内受负面政策影响相对较小。当前IVD 领域受到以下几重利好:1.行业发展受到国家政策支撑,增速较快;2.高端医院市场(三级医院)受益于进口替代政策;3.分级诊疗等强基层政策引导下,中低端医院市场有望持续实现放量;4.短期内不受集采等负面政策影响。当前我国国产体外诊断市场仍处于高度分散状态,行业集中度低;大家看好快速增长的子领域+占领先机的龙头/边际相对改善的个股:1.大家认为化学发光、分子诊断及POCT 三个领域未来发展空间广阔,且国产比例仍较低;2.IVD 领域竞争格局目前仍相对蓝海,但是未来竞争胜出的必定是具备完备经销体系和售后服务者,以及积累样本量足够大以至于能实现快速迭代者,因此具备先发优势的龙头未来胜出概率更大。

    风险提示:降价与控费压力超预期的风险

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